Un fonds d’investissement pour financer les projets de transition

La région Sud dispose de plusieurs dispositifs pour accompagner financièrement les projets de transition écologique et énergétique par des entrées au capital des entreprises, notamment via Région Sud Investissement. Toutefois, il lui manquait un outil pour les investissements compris entre 1 et 5 millions d’euros. La société d’investissement Andera Partners a donc été mandatée afin de gérer un budget dédié à cette tranche d’investissement. « Un budget vert de 17 millions d’euros a été voté il y a plus de deux ans maintenant, mais seul, il n’aurait pas permis d’accompagner beaucoup de projets, explique Guy Auger, associé d’Andera Partners. Afin de décupler les capacités de financement, la région a décidé de structurer un fonds d’investissement dédié à cette stratégie et de nous le confier, suite à un appel d’offres. »

Outre les 17 millions d’euros apportés par la région Sud, ce fonds, baptisé Terra Nea, a levé 36 millions d’euros en 2023 avec plusieurs acteurs économiques locaux (Caisse d’épargne Côte d’Azur, Banque des territoires, Crédit agricole Provence Côte d’Azur, Caisse d’épargne Provence Alpes Corses, etc.). Andera Partners continuera la levée jusqu’en octobre 2024. L’objectif consiste à investir environ 45 millions d’euros au total. « Nous ne prêtons pas. L’idée consiste à investir au niveau des actifs, et plutôt en part minoritaire. Nous prenons un risque d’investisseur, mais ce dernier est limité car l’investissement est justement réalisé au niveau des actifs. Nous attendons davantage un retour sur investissement grâce à la plus-value que sur une demande annuelle de dividendes », indique Guy Auger.

Accompagner une douzaine de PME

Toutes les PME de la région, notamment industrielles, sont a priori concernées par le dispositif, hormis les start-up. « L’outil permet d’accompagner les nouveaux projets et les changements d’échelle, mais nous ne rentrons que dans le capital de PME ayant pignon sur rue », précise Guy Auger. Le fonds est ainsi à 80 % dédié à des projets d’infrastructure, dits « greenfields ». Les projets peuvent également porter sur des installations industrielles d’autoconsommation collective ou individuelle, la production de chaleur renouvelable, etc. Pour le moment, le fonds a permis à l’entreprise Les Alchimistes Côte d’Azur, spécialisée dans le recyclage des biodéchets, d’acquérir du terrain afin de construire un centre de traitement. « Il y a toujours un sous-jacent actif réel. Nous n’allons pas investir dans des sociétés de services ou de production, par exemple. »

Les 20 % du fonds restants sont quant à eux destinés à accompagner les PME de manière plus large, pour financer des projets de rénovation ou encore d’efficacité énergétique. Qualisteo, qui a développé un boîtier intelligent pour collecter et analyser les données de consommation énergétique des entreprises à l’aide de l’intelligence artificielle, a de son côté bénéficié de l’outil pour soutenir sa croissance. Deux autres projets devraient être finalisés avant l’été. D’une durée de 12 ans, le fonds Terra Nea ambitionne d’investir dans une douzaine d’entreprises.